ファクタリングと手形の違い｜それぞれの特徴とメリット、活用方法を解説

ファクタリングや手形決済は、企業の資金調達手段として、広く利用されている手法です。

しかし、これらの決済方法を活用する際は、それぞれの手法の違いや特徴、そして適切な活用方法について、十分に理解しておくことが重要です。

本記事では、ファクタリングと手形それぞれの基本概念から、具体的なメリット、効果的な活用方法まで詳しく解説します。

両者の特徴を比較することで、自社の状況に最適な資金調達手段を選択するための指針となりますので、ぜひ参考にしてください。

ファクタリングと手形の基本的な違い

まずはじめに、ファクタリングと手形の違いを比較します。

項目	ファクタリング	手形割引
現金化の対象	帳簿上の売掛金	現物の受取手形
信用度	売掛金は未回収リスクがあるためやや低い	銀行の審査が必要なため比較的高い
償還請求権	通常なし（ノンリコース契約が主）	原則あり
手数料率	比較的高い（8%〜18%程度）	比較的低い（年利1%〜5%程度）
資金化スピード	最短即日〜1週間程度	1週間程度〜
売掛先の承諾	3社間ファクタリングの場合は必要	不要
法的性質	債権譲渡	有価証券
審査で重視される点	売掛先の信用	利用者の信用
貸し倒れリスク	ファクタリング会社が負う	利用者が負う
柔軟性	条件交渉の余地あり	支払期日が固定
個人事業主への対応	対応可能な場合が多い	比較的難しい

現金化の対象の違い

ファクタリングでは、売掛債権（帳簿上の売掛金）が現金化の対象となります。具体的には、企業が取引先に対して持つ未収金や請求書が対象です。一方、手形は、企業が取引先に対して発行する支払約束手形や為替手形が現金化の対象です。

ファクタリングは取引先の信用力に依存し、手形取引は手形の発行者の信用力に依存するため、現金化の対象とその背景が異なります。

償還請求権の有無

ファクタリングには、償還請求権ありのリコースファクタリングと、償還請求権なしのノンリコースファクタリングがあります。リコースファクタリングでは、取引先が支払いを行わなかった場合、ファクタリング利用者が返済義務を負います。

一方、手形取引には通常、償還請求権が存在しません。手形の受取人が手形の支払いを受けられなかった場合、手形の振出人に対して請求権が発生します。

法的位置づけの違い

ファクタリングは、契約によって売掛債権を譲渡する取引であり、主に民法に基づいて行われます。一方、手形取引は手形法に基づいて発行・取引されるため、法的な位置づけが明確です。

手形取引は法的手続きが厳格であり、手形の不渡りに対する法的措置も規定されています。

これに対して、ファクタリングは契約条件に依存するため、柔軟性が高い一方で、法的保護が限定される点に注意が必要です。

ファクタリングのメリットと特徴

最短即日での資金調達

ファクタリングは、売掛金を即時に現金化できるため、急な資金需要に対応するのに最適です。申請から数時間で資金調達が完了することもあり、特に中小企業にとっては大きな助けとなります。これにより、企業はタイムリーに支払いを行い、事業運営をスムーズに継続できます。

自社の業績に関わらず利用可能

ファクタリングは、自社の業績や信用力に関係なく利用できる点が特徴です。これは、売掛先企業の信用力が審査基準となるためです。売掛先企業が信用できる企業であれば、ファクタリング会社は安心して資金を提供できます。これにより、業績が一時的に悪化している企業でも資金調達が可能です。

売掛金の未回収リスク回避

ファクタリングを利用することで、売掛金の未回収リスクを回避できます。ファクタリング会社が売掛金を買い取るため、売掛先企業が支払いを滞らせた場合でも、資金調達企業はその影響を受けません。これにより、資金繰りの安定が図れ、企業は安心して事業を展開できます。

信用情報への影響なし

ファクタリングは借入ではないため、企業の信用情報に影響を与えません。銀行からの借入と異なり、貸借対照表に負債として計上されないため、企業の財務状況が悪化する心配がありません。これにより、他の資金調達手段の利用にも影響を与えず、柔軟な資金運用が可能となります。

手形のメリットと特徴

資金繰りの調整が可能

手形を利用することで、企業は資金繰りの調整が可能となります。なぜなら、手形は一定の支払期日が設定されるため、資金の流出を先延ばしできるからです。

これにより、企業は手元資金を効率的に活用し、他の重要な支出や投資に充てることが可能です。また、資金繰りが厳しい時期でも、手形の利用により一時的な資金不足を回避できます。

支払期日の延長

手形の発行により、支払期日を延長することが可能です。通常の商取引では即時払いが求められることが多いですが、手形を利用することで取引先に対して一定の猶予期間を設けることができます。

これにより、企業はより柔軟な資金計画を立てることができ、資金繰りの安定化を図れます。

受取手形による決済・現金化

受取手形は、企業が取引先から支払いを受けるための手段として利用されるのが一般的です。手形を受け取った企業は、手形の支払期日に現金を受け取ることができるため、取引の確実性が向上します。また、手形を金融機関に割引して現金化することも可能であり、早期に資金を確保する手段としても利用されます。これにより、企業は資金繰りの改善を図ることが可能です。

社会的信用力のアピール

手形を利用することで、企業の社会的信用力をアピールできます。手形の発行や受け取りは、一定の信用力を持つ企業でなければ実行できません。したがって、手形を取引に利用することで、取引先や金融機関に対して信用力の高さを示すことができます。これは、ビジネス関係の強化や、新たな取引先の獲得にも繋がる重要な要素です。

ファクタリングと手形の活用方法の比較

次に、ファクタリングと手形の活用方法を比較します。

活用方法	ファクタリング	手形
緊急的な資金調達	即日〜数日で現金化可能	支払期日まで待つ必要あり
キャッシュフロー改善	売掛金を早期に現金化	支払期日が固定
貸し倒れリスク回避	ファクタリング会社が負担	利用者が負担
事業拡大資金	スポット受注や仕入れ資金に活用	長期的な資金計画に活用
季節変動対応	繁忙期の人件費や仕入れ資金に活用	定期的な支払いに活用
銀行融資が困難な場合	審査が比較的緩やか	銀行の審査が必要
小規模事業者の利用	個人事業主も利用可能	法人向けが中心

ファクタリングの効果的な利用シーン

ファクタリングは、急な資金需要やキャッシュフローの改善が必要な場合に効果的です。特に、取引先の支払いが遅れることが多い業界や、季節的な需要変動が大きい業界での利用が適しています。

また、新規取引先との取引を開始する際にも、信用リスクを軽減しつつ迅速に資金を確保する手段として有効です。これにより、企業は安定した資金繰りを維持できます。

手形取引の適切な活用ケース

手形取引は、取引先との信頼関係が構築されている場合に適しています。特に、大規模な取引や長期的な取引において、支払い期日を延長するために利用されます。

また、手形を割引して現金化することで、短期的な資金調達手段としても有効です。手形を利用することで、企業は取引先との関係を強化しつつ、資金繰りを調整できます。

業種別の選択ポイント

業種によって、ファクタリングと手形取引の適用ポイントが異なります。例えば、建設業では大口取引が多いため、未回収リスクを軽減するためにファクタリングが効果的です。一方、製造業では、長期的な取引が多く、手形取引が適している場合があります。

このように、業種特有のニーズに応じて、適切な資金調達手段を選ぶことが重要です。

2026年の手形廃止に向けた対応

手形廃止の背景と影響

2026年に予定されている手形廃止の背景には、手形取引の効率化とコスト削減の必要性があります。手形の管理や紛失リスク、印紙税や郵送費用などの負担が大きく、企業にとっては大きな課題となっていました。

手形が廃止されることにより、企業はこれらの負担から解放され、資金繰りの改善が期待されます。一方で、手形を利用していた企業は新たな決済手段への移行が求められ、業務プロセスの見直しが必要です。

ファクタリングへの移行準備

手形廃止に伴い、ファクタリングへの移行準備が重要となります。まず、現行の手形取引を見直し、ファクタリング会社との契約を検討しましょう。

次に、売掛金の管理体制を整備し、ファクタリングの利用に必要な書類や手続きを確認します。また、ファクタリング会社の選定基準を明確にし、信頼性や手数料を比較検討することも重要です。

これにより、スムーズな移行が可能となります。

新たな決済手段の検討

手形廃止後の新たな決済手段として、電子記録債権（でんさい）やリアルタイム決済（RTP）、モバイル決済などが注目されています。これらの手段は、迅速かつ安全な取引を実現し、企業の資金繰りを改善する有効な手段です。特に、でんさいは手形の代替として広く利用されており、電子化によるコスト削減やリスク軽減が期待されています。

ファクタリングと手形のデメリットを比較

ファクタリングの注意点

ファクタリングを利用する際の注意点として、手数料や利率が高く設定されることが挙げられます。これにより、利益が圧迫される可能性があるため注意が必要です。

また、売掛債権の譲渡に伴い、取引先との信用関係に影響を及ぼすことがあります。さらに、ファクタリング会社の選定には慎重さが求められ、不適切な会社を選ぶとサービスの質や信頼性が低下するリスクも考えられます。

手形取引のリスク

手形取引には、手形の不渡りリスクが伴います。取引先が手形の支払いを行わない場合、手形の受取人が損失を被ります。

また、手形の管理や紛失リスクも存在し、不正使用のリスクも考慮しなければなりません。さらに、手形の支払い期日が固定されているため、資金繰りの調整が難しいのもデメリットです。

コスト面での比較

ファクタリングのコストは、通常、手数料や利率がかかり、手形取引よりも高額になることが多いです。手形取引では、手形の発行費用や割引費用がかかるものの、ファクタリングに比べてコストが低い場合がほとんどです。

しかし、手形の不渡りリスクや管理コストを考慮すると、トータルでのコストは状況により異なるため、どちらがより経済的かは一概に言えません。

企業の資金調達戦略におけるポジショニング

企業の資金調達戦略において、ファクタリングと手形はそれぞれ異なる役割を果たします。

ファクタリングは迅速な資金調達が可能で、短期的なキャッシュフロー改善に適しています。一方、手形は支払期日を延長することで、長期的な資金繰りの調整に役立つ手法です。

そこで企業では、自社の財務状況や取引先の信用力に応じて、これらの手段を適切に組み合わせることが重要です。

ファクタリングと手形の使い分け方

他の資金調達手段との組み合わせ

ファクタリングや手形以外にも、銀行融資やクラウドファンディング、社債発行などの資金調達手段があります。これらを組み合わせることで、リスクの分散と資金調達の柔軟性を高めることが可能です。

例えば、長期的な資金需要には社債発行を、短期的な資金繰りにはファクタリングを活用するなど、目的に応じた適切な手段を選択することが重要です。

中長期的な財務戦略の立て方

中長期的な財務戦略を立てるには、まず現状の財務状況を正確に把握し、将来のキャッシュフロー予測を行うことが必要です。次に、資金調達手段を多様化し、リスク分散を図ります。さらに、定期的な財務レビューを実施し、経営環境や市場動向に応じて戦略を柔軟に見直すことが重要です。

これにより、持続的な成長と安定した経営基盤を築くことができます。